我国的能源资源禀赋是“富煤、缺油、少气”，煤炭和水资源空间分布不均，对能源化工产品需求巨大，共同驱动了煤化工替代石油化工生产化学品和燃料的热情。煤制化学品目的是生产烯烃等替代石化产品，由于甲醇生产乙醇技术突破，已实现量化生产，但乙醇制乙烯的量产目前还在技术攻关阶段，所以目前产业链条卡在了煤制乙醇。
截至目前全国煤制乙醇（含合成）总产能273万吨/年，占全乙醇总产能的14%，其中在产企业产能194万吨/年，其他为长期停机企业。新疆天业（25万吨/年）、山东恒信（50万吨/年）将于7月中下旬试车，届时在产产能将增至269万吨/年，预计2024全年煤制（含合成）乙醇产量或突破140万吨。
煤制（含合成）乙醇产量及货源流向
如表1所示，乙醇总体产量方面，今年上半年煤制（含合成）乙醇占比在12%，同比增加9%；预计到2024年底煤制产量将突破140万吨，占比将达到16%。
综合现有煤制乙醇生产企业质量指标，煤制乙醇在酒精浓度、水分等方面优于东北玉米燃料工厂的燃料乙醇产品，但其甲醇及其他杂醇和杂质较多，在部分化工领域无法使用，并且由于煤制乙醇工厂多为三塔蒸馏，酒精浓度及水分等指标与东北无水乙醇产品还存在差距。从现阶段煤制乙醇货源流向看，已经从山东主销区逐步向河南、河北、江苏、湖南、广东等地蔓延，今年煤制乙醇在其销售渠道中已逐步掌握市场的定价权。
煤制（含合成）乙醇上半年价格变化
如图1所示，上半年煤制乙醇市场呈现“v”字走势，1月份陕西工厂装置故障，供应端减量下价格高位持坚，但伴随2月装置恢复稳定且3月份安徽工厂产品正式投入市场，供应继续增量下，价格一路下探，价差最大在600元/吨。4月底安徽装置开启检修，之后面临山东终端方向不可控因素影响，暂停一段时间原料采购，需求几乎面临中止，出货阻力增加。5月中旬延长榆神装置停机，终端的采购已陆续恢复，加上端午假期前工厂备货推动，煤制乙醇价格开始拉涨，竞拍全部溢价成交。
今年乙醇整体需求预计下降6%
预计2024年受经济环境不景气、居民消费降级影响，多数终端企业生产萎缩，乙醇市场整体消费需求走弱，预计整体降幅在6%。其中降量最大的是白酒，目前白酒行业仍处去库存周期，市场竞争激烈，加之白酒新规出台之后，部分勾兑白酒在市场上的份额陆续缩减；其次乙醇汽油需求下降，新能源冲击影响汽油消耗，加之地炼政策限制，阶段性停采燃料乙醇；化工类及日化需求降量，主要基于国际环境影响，今年出口数量受限，产量下降。但增量市场主要体现为电池电解液溶剂及农药中间体，今年新能源汽车渗透率继续提升，居民购买量同比增加，电解液需求增长下带动无水乙醇消耗；全球粮食安全与食品安全共同促进农药中间体下游景气度回升，特别是今年乙醛下游巴豆醛、吡啶类产品扩建及用量增长。
供增需减矛盾现状增加市场竞争
今年供应增长、需求减弱、同质化产品竞争激烈等多空因素充斥乙醇市场，工厂为保份额，不断拉低出厂单价。如图2所示,今年传统发酵乙醇多数处于亏损周期，产品间、区域间的竞争加剧。
从煤化工产业政策、以及当前的dmte技术来看，其最终的目的是生产烯烃替代石化产品，无水乙醇只是中间产物。如果后期乙醇可以量化生产乙烯，也为乙醇下游市场打开了化工消费渠道，不过短期内实现技术突破仍有难度，乙醇制乙烯替代石化产品的难度较大，将倒逼煤制乙醇抢占化工市场。
今年下半年共计75万吨/年的煤制项目预投产，河南瑞柏（共计35万吨/年）煤制项目也存在投产预期，另明年延长凯越（50万吨/年）、延长兴化（10万吨/年）也将投入市场，2026年内蒙古卓正煤化工60万吨/年煤制乙醇项目计划10月份投产……煤制项目将可预见性地持续大规模扩建。未来煤制乙醇与传统乙醇抢占下游或成为常规操作，成本带来的优势增加了煤制项目在乙醇下游市场的竞争力。另外等扩建到一定规模，在市场饱和度过高情况下，市场将由煤制与发酵的竞争，转为煤制与煤制的竞争。此番市场竞争也将把大量发酵酒精企业挤入到白酒、食用、电子等对指标有要求的市场，甚至于99.99%等高品质产品的市场竞争也将越发激烈。
