氦气是一种惰性气体，具有沸点低、导热性好、渗透性好、性质稳定、绝对零度不固化等独特性能，主要应用在核磁共振、焊接保护气、检漏气体、实验室、半导体及光纤等领域。2023年核磁共振、实验室、检漏气体对氦气的需求稳步增长，半导体、光纤、焊接保护气有所下降。进入2024年，一季度经济运行态势好转，带动部分下游相关行业继续向好，其中半导体、空调、新能源汽车领域继续改善，光纤行业表现疲软，对氦气需求面影响不一。展望后市，新质生产力下，培育新兴产业的发展仍为重中之重，因此，未来半导体、新能源汽车领域有望继续改善，对氦气市场仍有支撑。
一季度中国半导体行业稳步增长，多产品产量实现正增长
一季度，中国电子信息制造业稳步增长。据国家统计局数据显示，一季度集成电路产量981亿块，同比增长40%，其中3月国内集成电路产量为362亿块，同比增长28.4%（见图1）。另外，一季度，中国手机产量3.74亿台，同比增长13.6%，其中智能手机产量2.76亿台，同比增长16.7%；微型计算机设备产量7404万台，同比下降0.8%。从1—3月份数据来看，集成电路以及消费型电子产量同期对比增加明显，表明半导体行业改善力度有所加快，对氦气市场用量形成正增长。
家电行业景气度继续回升，其中空调产量宽幅增长
氦气一般用在高端设备作检漏气体，在家电、汽车发动机制造等行业除了利用其做焊接保护气外，还用作检查装置的气密性。2024年家电产业景气度继续回升，其中最具代表性的空调产量宽幅增长，3月中国空调产量达到3083.3万台，同比增长13.2%；1—3月累计产量在6878万台，同比增长16.5%（见图2）。另外，一季度冰箱产量同比增长12.8%，洗衣机同比增长13.8%。整体来看，一季度家电行业景气度继续回升，受此带动，氦气用量稳步增长。
新能源汽车产业蓬勃发展，加速锂电池产销水平
近年来，政策“组合拳”频出，不断激发消费潜力，助力中国新能源汽车产业蓬勃发展。2024年一季度，中国新能源汽车产销量分别达到211.5万辆和209万辆，同比增长28.2%和31.8%，市场占有率达到31.1%，市场规模持续扩大（见图3）。新能源汽车的发展加速了锂电池的需求，也间接带动了氦气在锂电池方面的应用，对氦气用量形成一定的支撑。
光纤行业面临挑战，整体表现疲软
氦气在光纤制造中起着重要作用，可实现零部件的快速冷却，从而提高生产率，还能控制热传递速率，以改善生产效率并减少缺陷。2023年以来，随着海外电信需求放缓，以及国内用量一般，光纤光缆行业经历了一轮下行周期。2024年延续疲软的态势，3月中国光缆产量为2242万芯千米，同比下降37.7%；2024年1—3月国内光缆产量累计值达到5950万芯千米，累计下降24.1%（见图4）。这一数据表明我国光纤光缆行业正在面临严峻的挑战，对氦气需求减弱。
综合来看，2024年一季度氦气下游相关行业表现不一，其中半导体、家电、新能源汽车行业继续向好，对氦气市场需求形成一定的支撑；光纤行业表现疲软，因开工不足等因素，减少了对氦气的需求用量。展望后市，经济面继续改善，新质生产力下，培育新兴产业的发展仍为重中之重，半导体、新能源汽车等相关领域规模有望继续扩大。整体来看，未来新兴产业的变化对氦气市场仍有一定的带动。考虑到特殊态势过后，下游相关行业虽有恢复，但暂难快速反弹，叠加供应量的持续增长，预计短期内对价格难以形成明显支撑，中长期随着政策面的加持，新兴产业对氦气的支撑潜力仍存。