曾记否？ 2022年，狂飙的锂电，全席的海天盛筵；长叹否？ 2023年，退潮的锂电，狂欢后惆怅孤寒；苦思否？ 2024年启程，迷惘的锂电，路在何方问苍天。
2022年锂电全产业链的盛事华宴，恍如昨日般在眼帘浮现。锂电产业链的新贵们，钱包鼓了起来，信心飘了起来，产能飙了起来。当年，锂矿龙头天齐锂业净利润240亿元，电解液巨头天赐材料净利润60亿元，从正极到隔膜，从电解液到导电剂，“造富”浪潮风起云涌，各路豪强皆得分封。
2023年锂电全产业链皆一声叹息，产业链的源头——碳酸锂价格从年初的58万元跌至年底的8万元，只够望其“前尘”。云母提锂的上市公司江特电机和金圆股份三季报均显示巨亏，与上年同期相比的巨盈形成鲜明反差。近九成的锂电产业链企业由“乐跑”变“陪跑”，现在正在亏掉过去凭运气赚的钱。碳酸锂雪崩般的冲击波，从实体蔓延到虚拟，股票市场中核心龙头市值回撤60%以上的比比皆是，不胜枚举。宁德时代跌60%，亿纬锂能跌70%，赣锋锂业跌80%。锂电产业的寒潮从发端开始，星星之火，燎原之势。松下、捷威、厚能停产，昆山聚创破产。锂电辅材企业，诸如导电浆料头部企业天奈科技，三季报营收同比下降30%，净利下降50%。产能过剩，库存高企，“去库存”的声音此起彼伏，不绝于耳，俨然成为2023年锂电全产业的核心热词。只是这“热词”并没有带来丝丝暖意，却吹来阵阵寒意。蔓延至资本市场，锂电上市已入“深冬”。蜂巢能源计划募资150亿元的ipo终止，启动其他融资计划。岁末年初，再回首，恍如梦！
2024年的锂电如何开好局，起好步？当下，锂电行业玩家的共识是：锂电大赛道已烙上火红的“内卷”标签，从最初的“卷产能”到如今的“卷价格”。抱团取暖，携手过冬，已成众企业为应对“内卷”的自发之举，无择之行。头部企业的材料商和终端商谋划股权捆绑，施展合纵之道；你有你的穿云箭，我有我的过墙梯。腰部企业同行则基于自身“比较优势”的矩阵，错配搭建“组合优势”的魔方，尽显连横之术。“内卷”的产生是源于一种模式达到某种业态后，既无法稳定成型，又无法升级为外部“新业态”，只能内部卷曲为更复杂的形态。要想破局“内卷”，就必须着力将卷的方向逆转朝外，形成“外卷”。“外卷”是卷技术，卷产品，在质的根基上外化为新形态，从而使企业脱颖而出，驶入蓝海。目前锂电行业的现状是：低端产能过剩，高端产能无门，供给侧结构调整的呼声愈加强烈，产线产品升级换代的诉求愈加迫切。锂电产业有必要适时规划“钠电”，也要正视应对“固电”商用爆发的可能临界点，未雨绸缪，穷己之力，自我救赎。无星知云翳，无梦觉夜长，笔者呼吁同仁：着眼长远，方无近忧。
